은 ETF 종류 비교 3가지: SLV, PSLV, AGQ (캐나다 현직자의 실물 은 투자법)

1. 왜 지금 다시 '은(Silver)'인가? (2026년 전망)

안녕하세요! 최근 시장의 변동성이 커지면서 안전자산에 대한 관심이 다시 높아지고 있죠. 특히 금값이 사상 최고치를 경신하는 동안, '가난한 자의 금'이라 불리던 은이 드디어 기지개를 켜고 있습니다. 전문가들이 2026년 은의 강세를 점치는 이유는 명확합니다.

• 산업적 수요 폭발: 태양광 패널, 전기차(EV), 그리고 AI 인프라 구축에 은은 필수 소재입니다. 특히 AI 관련 전력망 확충에 엄청난 양의 은이 소모되고 있습니다.
• 금/은 비율(Gold-Silver Ratio)의 축소: 역사적으로 금값 대비 은값이 너무 저렴해져 있습니다. 이 간극이 메워질 때 은은 금보다 훨씬 가파르게 상승하는 경향이 있죠.
• 공급 부족: 지난 몇 년간 은 광산의 생산량은 정체된 반면, 수요는 매년 최고치를 경신하며 만성적인 공급 부족 상태에 놓여 있습니다.

이런 흐름 속에서 우리가 주목해야 할 미국 상장 은 ETF 3가지를 비교 정리해 보았습니다.

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2. 핵심 은 ETF 3종 비교: SLV vs PSLV vs AGQ

투자 성향에 따라 선택지가 완전히 달라집니다. 본인에게 맞는 스타일을 찾아보세요.

1. iShares Silver Trust (SLV) - "가장 쉽고 유동성이 좋은 정석"

• 특징: 전 세계에서 가장 규모가 큰 은 ETF입니다. 런던 금고에 보관된 실물 은 가격을 추종합니다.
• 장점: 거래량이 압도적이라 언제든 사고팔기 쉽습니다(스프레드 작음).
• 단점: 운용 수수료가 연 0.50%로 조금 있는 편이며, '실물 인도'가 사실상 불가능한 '종이 은' 성격이 강합니다.
• 적합한 분: 단기 매매나 은 가격 변동에 빠르게 대응하고 싶은 분.

2. Sprott Physical Silver Trust (PSLV) - "진짜 실물을 믿는다면"

• 특징: 캐나다의 전설적인 투자자 에릭 스프롯(Eric Sprott)이 만든 펀드입니다.
• 차별점: SLV와 달리 '폐쇄형 펀드' 구조이며, 캐나다 왕립 조폐국(Royal Canadian Mint) 금고에 실물 은을 보관합니다. 일정 수량 이상(약 10,000온스) 보유 시 실물 은으로 인출도 가능합니다.
• 장점: 미국 세법상 유리한 면(Qualified Electing Fund)이 있고, 실물 비축이 확실해 기관 투자자들이 선호합니다.
• 적합한 분: 시스템 리스크를 대비해 '진짜 실물'에 기반한 안전한 장기 투자를 원하는 분.

3. ProShares Ultra Silver (AGQ) - "수익 극대화를 위한 레버리지"

• 특징: 은 가격 일간 변동폭의 2배(2x)를 추종합니다.
• 장점: 은값이 5% 오르면 10%의 수익을 냅니다. 강세장에서 폭발적인 수익률을 자랑하죠.
• 주의점: 레버리지 특성상 '변동성 잠식(Volatility Decay)'이 발생합니다. 횡보장에서는 은값이 제자리여도 내 계좌는 녹아내릴 수 있습니다.
• 적합한 분: 확실한 상승장에서 짧고 굵게 수익을 내고 싶은 공격적인 투자자.

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3. [캐나다 현지 꿀팁] 은 투자, 세금부터 알고 하자!

제가 캐나다에서 직장 생활을 하며 가장 크게 느낀 점은 "얼마를 버느냐보다 어떻게 세금을 아끼느냐"가 중요하다는 것입니다. 캐나다 거주자라면 은 ETF 투자 시 다음 두 가지 계좌를 적극 활용해야 합니다.

TFSA (Tax-Free Savings Account)

• 강점: 여기서 발생하는 모든 매매 차익과 배당은 100% 비과세입니다.
• 주의: 은 ETF 중 미국에 상장된 것(SLV, PSLV 등)을 살 때, 배당금이 있다면 15%의 미국 원천징수세가 발생할 수 있습니다. 하지만 은 ETF는 대개 배당이 없으므로 매매 차익 비과세 혜택을 오롯이 누릴 수 있어 아주 유리합니다.

RRSP (Registered Retirement Savings Plan)

• 강점: 미국 상장 주식/ETF의 배당 소득세가 면제되는 계좌입니다.
• 전략: 소득이 높은 직장인이라면 RRSP에 은 ETF를 담아 소득 공제 혜택도 받고, 은 가격 상승에 따른 자산 증식도 꾀할 수 있습니다. 특히 PSLV 같은 종목은 RRSP에 담아 장기 보유하기에 최적입니다.

💡한마디: 저는 개인적으로 캐나다 증시(TSX)에 상장된 PSLV.TO를 선호합니다. 미국 달러 환전 수수료를 아끼면서도 실물 은 투자가 가능하기 때문이죠. 환율 변동성까지 고려한다면 캐나다 달러(CAD)로 직접 매수하는 것도 똑똑한 방법입니다.

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4. 마무리하며: 2026년을 향한 포트폴리오 전략

은 투자는 금보다 변동성이 큽니다. 따라서 한 번에 몰빵하기보다는 분할 매수로 접근하는 것을 추천드립니다. 또한, 지금은 고점이기 때문에 투자에 더욱 신중하셔야 하는데요. 그럼에도 불구하고 성장 가능성을 보고 있는 전문가들이 많은 것도 사실입니다. 은 투자가 고민이 되셨던 분들 중에 최대한 원금 손실이 나지 않았으면 하시는 분들은 아래처럼 따라해보셔도 좋을 것 같습니다.

1. 전체 포트폴리오의 5~10% 이내로 비중 설정
2. 장기 보유는 PSLV, 단기 대응은 SLV로 이원화
3. 현금 흐름이 필요하다면 은 채굴 기업 ETF(SIL, SILJ) 병행 고려

캐나다에서 새로운 도전을 시작하며 공부한 내용들이 여러분의 투자에도 도움이 되었으면 좋겠습니다. 함께 성장하며 2026년에는 경제적 자유에 한 걸음 더 다가갑시다!
 
[투자 책임은 본인에게 있습니다! 신중하게 공부 열심히 하셔서 투자하시길 바랍니다 :)]