미국 AI 전기주 다음은 '우라늄'? 2026년 폭발적 수요와 캐나다 대장주 분석

1. 왜 지금 다시 '우라늄'인가? (데이터가 말해주는 트렌드)

최근 구글 트렌드에서 '우라늄' 검색량이 다시 우상향을 그리기 시작했습니다. 이는 단순히 일시적인 관심이 아닙니다. 인공지능(AI) 혁명의 이면에 숨겨진 '전력 부족'이라는 거대한 벽을 넘기 위해 시장이 다시 원자력에 주목하고 있기 때문입니다.

골드만삭스 보고서에 따르면, 데이터센터 전력 수요는 2030년까지 현재보다 약 160% 증가할 것으로 예상됩니다. 24시간 중단 없이 대규모의 무탄소 전력을 공급할 수 있는 수단은 현재로서 원자력이 유일한 대안으로 꼽힙니다. 이에 따라 빅테크 기업들도 발 빠르게 움직이고 있습니다. 마이크로소프트는 폐쇄된 스리마일섬 원전을 재가동하기 위해 컨스텔레이션 에너지와 계약을 맺었고, 구글과 아마존 역시 소형모듈원자로(SMR) 개발에 막대한 투자를 진행 중입니다.

2. 2026년, 우라늄 시장의 '공급 부족(Squeeze)'이 시작된다

전문가들은 2026년을 우라늄 시장의 전환점으로 보고 있습니다. 그 이유는 크게 세 가지입니다.

• 장기 계약의 만료와 갱신: 과거 저가(파운드당 $50 미만)에 체결되었던 원전 유틸리티들의 장기 계약이 2026년부터 대거 만료됩니다. 이제 유틸리티들은 현재의 높은 가격($80~$100 이상)으로 새로운 계약을 체결해야 하는 상황에 놓였습니다.
• 공급망의 탈러시아화: 미국과 서방 국가들은 에너지 안보를 위해 러시아산 농축 우라늄에 대한 의존도를 낮추고 자국 내 혹은 우방국 공급망을 강화하고 있습니다.
• 공급의 비탄력성: 우라늄 광산을 새로 개발하여 생산에 들어가기까지는 최소 5~10년이 걸립니다. 급증하는 수요를 공급이 즉각적으로 따라잡지 못하는 구조적 결핍 상태가 2026년에 더욱 심화될 전망입니다.

3. 미국과 캐나다의 핵심 관련주 분석

🇨🇦 캐나다: 세계 최대의 공급 기지

캐나다는 세계 우라늄 생산량의 약 15%를 차지하는 핵심 국가이며, 특히 서스캐처원(Saskatchewan) 주의 애서바스카 분지는 세계 최고 등급의 우라늄이 매장된 곳입니다.

• 카메코 (Cameco, 티커: CCJ / CCO.TO): 세계 최대의 상장 우라늄 생산 기업입니다. 채굴부터 농축까지 전 주기를 아우르는 포트폴리오를 가지고 있으며, 최근 웨스팅하우스(Westinghouse) 지분 인수를 통해 원전 서비스 분야까지 영역을 넓혔습니다. 2026년 우라늄 실현 가격이 5~10% 더 상승할 것이라는 전망과 함께 안정적인 배당과 성장을 동시에 기대할 수 있는 대장주입니다.
• 넥스젠 에너지 (NexGen Energy, 티커: NXE): 차세대 우라늄 대장주로 꼽히는 기업입니다. 세계 최대 규모의 미개발 우라늄 프로젝트인 'Rook I'을 보유하고 있으며, 본격적인 생산이 시작될 경우 강력한 현금 흐름 창출이 기대되는 성장주입니다.

🇺🇸 미국: 정책적 지원과 기술의 중심

미국은 전 세계에서 가장 많은 원전을 가동 중이며, 정부 차원에서 우라늄 공급망 내재화를 강력히 추진하고 있습니다.

• 센트러스 에너지 (Centrus Energy, 티커: LEU): 미국 내 유일한 상용 우라늄 농축 기술 보유 기업입니다. 차세대 원자로에 필요한 HALEU(고순도 저농축 우라늄) 공급의 핵심 열쇠를 쥐고 있어 정책 수혜가 가장 큰 종목 중 하나입니다.
• 에너지 퓨얼스 (Energy Fuels, 티커: UUUU): 미국 최대의 우라늄 생산 시설을 운영하고 있으며, 우라늄뿐만 아니라 희토류 및 바나듐 생산 능력도 갖추고 있어 전략 자원 테마로 묶입니다.

4. 캐나다 현지에서 느낀 투자 포인트

캐나다에서 직장 생활을 하며 북미 시장을 지켜보면, 에너지 전환이 단순히 구호에 그치지 않고 거대한 인프라 투자로 이어지고 있음을 체감합니다. 전기차 열풍이 '전기' 그 자체에 대한 수요로 옮겨갔고, 이제는 그 전기를 만드는 가장 효율적인 원료인 '우라늄'으로 돈의 흐름이 이동하고 있습니다.

 

물론 우라늄 투자는 원자재 특성상 가격 변동성이 큽니다. 하지만 최근 구글 트렌드에서 보이는 대중의 뜨거운 관심과 빅테크 기업들의 공격적인 원전 투자는 시장의 흐름이 바뀌고 있다는 강력한 신호입니다.

 

특히 저처럼 캐나다에 거주하며 현지 경제 시스템을 활용할 수 있는 분들이라면 더 매력적인 기회가 될 수 있습니다. 바로 TFSA(Tax-Free Savings Account) 계좌를 활용하는 방법인데요. 캐나다 증시에 상장된 카메코(CCO)나 넥스젠 에너지(NXE) 같은 우라늄 리딩 기업들의 주식을 TFSA 내에서 매수할 경우, 발생한 매매 차익에 대해 세금을 전혀 내지 않아도 된다는 강력한 장점이 있습니다. 단순히 수수료 절감을 넘어, 장기적으로 자산이 불어났을 때 세금 부담 없이 온전히 내 수익으로 가져갈 수 있다는 점은 캐나다 직장인 투자자에게는 놓칠 수 없는 '치트키'와 같습니다. 북미 에너지 시장의 중심에 살고 있다는 지리적 이점과 현지의 세제 혜택을 결합해, 미래 에너지를 담보로 한 달러 파이프라인을 차곡차곡 쌓아가는 재미를 느껴보셨으면 합니다.

 

본 글은 투자 권유를 목적으로 하지 않으며,
투자 판단은 개인의 상황과 기준에 따라 신중하게 결정하시기 바랍니다.

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